Neuberger Berman Direct Private Equity Fund ELTIF

Neuberger Berman Direct Private Equity Fund ELTIF est un fonds de co-investissements directs dans des LBOs sponsorisés par des gérants de Private Equity de premier plan. Le fonds vise entre 25 à 35 participations, avec une grande diversification sectorielle, de tailles d’entreprises et de sponsors.

La répartition géographique cible se décompose ainsi :

1. 40-60 % Europe,
2. 40-60 % Etats-Unis,
3. Jusqu’à 10 % reste du monde.

Durée de vie du fonds plus courte qu’un fonds de PE traditionnel grâce aux co-investissements : durée de vie 8 ans, période d’investissement courte de 2 ans maximum (probablement 18 mois en pratique). Ce fonds ELTIF est disponible en principalement en EUR mais existe aussi en GBP, USD et CHF (parts non couvertes).

Principaux avantages de ce fonds :

Depuis 2019 Neuberger Berman Private Equity a investi plus de 10,6 mds $ dans 294 opérations de co-investissements. Sur ces investissements il y a eu 86 sorties avec (au 30 septembre 2020) un multiple brut moyen de 2.3x et un TRI brut de 33 %.

Ce fonds de co-investissement est innovant part plusieurs aspects :

1. Une période d’investissement courte ramenée à 2 ans limitant la courbe en J.
2. Une durée de vie cible courte de 8 ans,
3. Un ticket d’entrée très faible (50 000 €) pour des fonds de ce type,
4. Un seul appel de fonds.