2023 s’ouvre entre opportunités et prudence
Toute l’équipe d’Althos Patrimoine se joint à moi pour vous présenter ses meilleurs voeux pour 2023. Cette année encore, comme depuis 14 ans, nous aurons à coeur de défendre au mieux vos intérêts.
2022 a été marquée par la guerre en Ukraine, l’inflation et la hausse des taux d’intérêts. Ces évènements ont bien sûr pesé négativement sur les marchés financiers.
Dans ce contexte, la stratégie d’Althos prend tout son sens, avec un mot d’ordre : l’ultra-diversification à travers des solutions d’investissement habituellement réservées aux institutionnels.
À l’heure où les marchés financiers se complexifient, la diversification de vos placements et allocations sera la clé d’une bonne gestion de patrimoine. Nous sommes également convaincus que le non-coté tiendra une place prépondérante pour obtenir de la performance tout en évitant une trop forte volatilité.
Je vous invite donc, pour bien commencer l’année, à découvrir notre note de marché qui recense les faits marquants de 2022 et présente nos perspectives pour 2023.
À nouveau, nous vous souhaitons une très bonne année 2023 et la réussite de vos projets patrimoniaux !
L’année 2022 a été riche en enseignements en termes de gestion. Au moment d’aborder 2023, nous remarquons que le portefeuille proposé le plus souvent par les banques privées, composé en moyenne de 60 % d’actions et 40 % d’obligations, termine l’année à -12,97 % et connaît sa plus mauvaise performance depuis 1937.
Sans faire de prédictions macro-économiques hasardeuses, la note de marché de fin d’année d’Althos vous propose un bilan 2022 ainsi que des perspectives pour 2023, classe d’actifs par classe d’actifs. Vous retrouverez notamment dans cette note :
1/ Un point sur les actifs cotés, avec notre bilan 2022 et nos perspectives 2023 sur les actions et les obligations. Ces deux classes d’actifs majeures ont connu, pour la première fois depuis des décennies, une baisse corrélée. Découvrez également notre sentiment sur les actions et les obligations en 2023.
2/ Un comparatif avec le non-coté, qui a été résilient en 2022. Que ce soit pour le capital-investissement, l’immobilier ou les infrastructures non cotées, toutes ces classes d’actifs ont offert un rendement supérieur à 5 % au 30 septembre 2022. Pour chacune d’entre elles, nous vous expliquons pourquoi nous sommes prudents ou au contraire optimistes, et pourquoi les infrastructures non cotées sont notre grande conviction pour 2023. Découvrez ci-dessous un tableau comparatif entre les performances des principaux indices cotés et celles des fonds non cotés proposés par Althos :
3/ Enfin, sur la base de nos convictions et de notre modèle de gestion, nous vous exposons à la fin de cette note nos 5 portefeuilles types pour 2023. Nous ne délaissons aucune classe d’actifs, remettons davantage d’obligataire coté et baissons la pondération de l’immobilier au profit des infrastructures non cotées.
Le fonds du mois
LGT CAPITAL PARTNERS MULTI-ALTERNATIVES
Type d’actifs
Multi-classes
Sous-type
40% capital-investissement
60% actifs alternatifs et stratégies liquides
Typologie du fonds
Evergreen
Secteurs
Multisectoriel
1/ Un fonds evergreen (perpétuel) qui co-investit avec le fonds de dotation de la famille princière du Liechtenstein.
2/ L’exclusivité du fonds avec 10 millions réservés pour Althos sur seulement 1 milliard de dollars déployés par an.
3/ La stratégie ultra-diversifiée avec 40 % du portefeuille en capital-investissement et 60 % sur des actifs alternatifs (dont des stratégies liquides et des stratégies de hedge funds).
4/ Les 23 ans de track record solide sur le fonds de dotation original : performance annualisée de 8,3 % depuis 2005.
5/ L’engagement initial de la fondation LGT à hauteur de 100 millions de dollars aux côtés des investisseurs.
Mettre du Private Equity dans son PER : une bonne idée ?
Bertrand Tourmente s’exprime dans les colonnes du Monde sur le thème du PER qui élargit son univers d’investissement et s’ouvre au non coté. Attention toutefois : qui dit Private Equity dit souvent immobilisation des fonds entre huit et dix ans. Une contrainte à bien garder en tête à l’approche de la retraite.
Bilan 2022 et perspectives 2023
Bertrand Tourmente était l’invité de l’émission BFM Bourse présentée par Guillaume Sommerer. Quelles sont les classes d’actifs qui ont agréablement surpris ou au contraire déçu en 2022 ? Quels actifs mettre en portefeuille pour 2023 ? Retrouvez en vidéo sa réflexion sur l’année 2022 et ses principales convictions pour 2023.
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C’est avec plaisir que nous terminons cette première newsletter de l’année en vous partageant une photo d’équipe prise à l’occasion des Voeux. Toute l’équipe d’Althos est à vos côtés pour vous accompagner dans le développement de votre projet patrimonial.
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